Ваш самый главный актив - это вы сами. Вложите свое время, свои усилия и деньги в обучение, подготовку и поддержку вашего самого главного актива.

RSS Карта сайта

РЕКЛАМА

РЕКЛАМА


Россия в мировой экономике » Кредит. Виды кредитов » Обзор мировой экономики - январь 2010 года

Обзор мировой экономики - январь 2010 годаНесмотря на то, что самое худшее в финансовом кризисе позади, мировая экономика все еще остается неустойчивой. Наблюдаемое в настоящее время восстановление замедлится во втором полугодии 2010 года по причине сворачивания стимулирующих программ. Об этом предупреждает Всемирный банк. Если внутренний спрос не оживится, то в 2011 году мир может погрузиться в глубокую рецессию. В июне 2009 года Всемирный банк смотрел с оптимизмом на будущее, которое ждет мировую экономику в наступившем году. Тогда он повысил прогноз относительно роста мирового ВВП в 2010 году с 2,0% до 2,7%. Прогноз мирового ВВП на 2011 год остался по-прежнему на уровне 3,2%. Но в опубликованном в январе 2010 года докладе Всемирный банк предостерегает от углубления рецессии, которая станет неизбежной, если инвестиции и потребительский спрос не смогут заменить государственные стимулы. "Если частный сектор будет продолжать сберегать, чтобы поправить свои финансы, вторая волна рецессии, которая будет характеризоваться резким снижением темпов роста в 2011 г., более чем возможна, особенно когда начнет сказываться влияние изымающихся стимулов", - сообщается в докладе. Экономики развивающихся стран в 2010-2011 годах ждет более уверенное восстановление по сравнению с развитыми, - считают экономисты Всемирного банка. В 2009 году ВВП развивающихся стран уменьшился на 1,2%. В текущем году, согласно наиболее вероятному сценарию, их экономика вырастет на 5,2%, а в следующем - на 5,9%. Локомотивом экономического роста по-прежнему станет Китай.

Его ВВП в 2010 году вырастет на 9% и на столько же процентов в 2011 году. ВВП России, по мнению аналитиков банка, составит 3,2%, а в следующем – 3,0%. В развитых странах, ВВП которых в 2009 году просел на 3,3%, ожидаются гораздо меньшие темпы восстановления - всего 1,8% в 2010 году и 2,3% в 2011 году. Причина - ограниченный потенциал развития традиционных отраслей промышленности, значительные расходы на "зеленые" технологии, "анемичный" потребительский спрос, который мешает созданию рабочих мест и инвестициям. Таков базовый сценарий Всемирного банка.

Существует вероятность того, что мировой ВВП в 2011 году вырастет всего на 2,5%, хотя он может увеличиться и на 3,4%. Эксперты банка обращают внимание на неопределенности, которые несколько омрачают общую картину. В дальнейшем экономический рост будет все больше зависеть от потребительской и деловой активности в связи с прекращением стимулирующей политики государств. Ускорить выход из кризиса может политика, направленная на более эффективное использование труда и капитала и увеличение продуктивности за счет устранения помех и создания новых точек роста. Только так можно вернуть ставки доходности в развивающихся странах на докризисный уровень, - отмечается в докладе. При этом эксперты Всемирного банка резюмируют, что последствия кризиса изменят на ближайшие 10 лет весь мировой финансовый порядок. ВВП США в IV квартале 2009 года вырос на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, о чем сообщило Министерство торговли страны.

Рост ВВП стал рекордным за последние шесть лет и превзошел прогнозы аналитиков, ожидавших его увеличения на 4,5-4,7%. В III квартале 2009 года, по окончательным данным, экономический рост составил 2,2%. Таким образом, во второй половине 2009 года экономика США стала выбираться из сильнейшей за последние полвека рецессии. Однако по итогам всего года ВВП страны все же сократился на 2,4%. Потребительские расходы, на которые в США приходится около 70% экономики, в IV квартале 2009 года выросли всего на 2,0%, а спад в строительстве коммерческой недвижимости составил 15%. В то же время, американские компании на 13% увеличили закупки оборудования и программного обеспечения. Объем промышленного производства в США в декабре 2009 года по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 0,6%. Об этом сообщила Федеральная резервная система (ФРС) США. Вышедший показатель совпал с ожиданиями аналитиков. В годовом исчислении объем промышленного производства в США в декабре 2009 года сократился на 2,0%. Коэффициент использования промышленных мощностей за указанный период снизился на 1 процентный пункт и составил 72%. В IV квартале 2009 года объем промышленного производства в США увеличился на 7% к уровню трех последних месяцев 2008 года.

Решающее значение на рост промышленного производства в декабре 2009 года оказало электро - и газоснабжение (+5,9%) из-за непредвиденно холодной погоды. Производство в обрабатывающей промышленности снизилось на 0,1%, а в добывающей промышленности рост составил 0,2%. В ноябре 2009 года объем промышленного производства в США, по пересмотренным данным, вырос в месячном исчислении на 0,6%, а коэффициент использования промышленных мощностей составил 71,5%. Дефицит торгового баланса США в ноябре 2009 года вырос до 36,4 млрд. долл. по сравнению с 33,2 млрд. долл. в октябре.

Такие данные опубликовало Министерство торговли США. Экспорт в ноябре вырос на 1,2 млрд. долл. до 138,2 млрд. долл., импорт - на 4,4 млрд. долл. до 174,6 млрд. долл.

Дефицит товаров в ноябре вырос на 3,2 млрд. долл. до 48,.4 млрд. долл., а положительное сальдо баланса торговли услугами осталось на уровне октября - 12 млрд.

долл. Рост объемов экспортируемой из США продукции продолжается седьмой месяц подряд, однако в ноябре рост объемов импорта оказался более стремительным. Дефицит торгового баланса за год составил 340,6 млрд., значительно уменьшившись по сравнению с 654,1 млрд. в аналогичном периоде предыдущего года.

По сравнению с ноябрем 2008 года дефицит торгового баланса США в ноябре 2009 года сократился на 6,8 млрд. долл. По данным Министерства труда США, повышение темпов инфляции в стране практически прекратилось в декабре. Индекс потребительских цен повысился в декабре лишь на 0,1% после роста на 0,4% в предыдущем месяце. Это самые низкие темпы месячной инфляции с июля минувшего года. За последние 12 месяцев потребительские цены выросли на 2,7%. Цены на энергоносители возросли на 0,2% после повышения на 4,1% в ноябре. Цены на продукты питания повысились на 0,2% после роста на 0,1% в предыдущем месяце. Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители также повысился на 0,1%. Уровень безработицы в США в декабре 2009 года застыл на достигнутой в ноябре отметке в 10,0%, однако число сокращений превысило ожидания аналитиков и составило 85 тысяч рабочих мест. Об этом говорится в пресс-релизе министерства труда страны.

Аналитики в среднем прогнозировали, что число увольнений за пределами сельскохозяйственного сектора американской экономики составит лишь 80 тысяч человек. Также в докладе Министерства труда приводятся и скорректированные данные по увольнениям в ноябре. В частности, согласно обновленной оценке, в экономике США впервые за кризисный период было зафиксировано увеличение числа рабочих мест - в ноябре оно составило 4 тысячи. Безработица в крупнейшей экономике мира установилась на уровне 10% еще в ноябре 2009 года, снизившись на 0,1% по сравнению с 26-летним максимумом в 10,1%, достигнутым в октябре. Подобная динамика подкрепила оптимистические прогнозы многих экспертов относительно выхода экономики США из рецессии. Тем не менее, вышедшие данные свидетельствуют о том, что американские работодатели продолжают добиваться максимизации прибыли путем сокращений и все еще не готовы создавать новые рабочие места. По сравнению с декабрем 2008 года уровень безработицы в США вырос на 2,8%. Как ожидают аналитики, в 2010 году экономический рост замедлится до 3,0%. В первом квартале рост ВВП США прогнозируется на уровне 3,0%, во втором и третьем - 2,9%, в четвертом - 3,1%. Кроме того, аналитики оценивают в 16% вероятность того, что экономика США вновь окажется в рецессии в 2010 году. Рост ВВП США в IV квартале 2009 года, по мнению экспертов, был достигнут за счет увеличения компаниями объемов производства с целью восстановления значительно сократившихся ранее складских запасов. Однако пока неясно, будет ли спрос в американской экономике достаточным, чтобы обеспечить ее значительный подъем в 2010 году.

Ведь влияние правительственных стимулирующих мер на экономику слабеет, и ФРС начнет сворачивать экстренные программы поддержки роста. По уточненным данным, в III квартале 2009 года ВВП Еврозоны вырос на 0,4% по сравнению со II кварталом 2009 года, а во всех странах-членах ЕС (ЕС-27) - на 0,3%. Об этом сообщили в статистическом агентстве ЕС Eurostat. По сравнению с III кварталом 2008 года ВВП в III квартале 2009 года снизился на 4,0%в Еврозоне и на 4,3% в ЕС-27. Более других такому рывку поспособствовала Германия. Во II квартале 2009 года ВВП уменьшился на 0,1% в Еврозоне и на 0,3% в ЕС-27, по сравнению с первым кварталом 2008 года. Рецессия в третьем квартале наблюдалась только в трех государствах зоны евро - в Испании, Греции и на Кипре, а также в недавно интегрировавшихся в ЕС Эстонии, Латвии, Венгрии, Румынии. В третьем квартале среди стран, данные от которых доступны, наибольший рост ВВП, по сравнению со вторым кварталом 2009 года, зарегистрирован в Литве (6,1%), в Люксембурге (4,2%) и Словакии (1,6%). Из крупных европейских экономик Великобритания позже остальных стран ЕС начала оправляться от кризисных проявлений. По сравнению с предыдущим кварталом ВВП Великобритании вырос в октябре-декабре 2009 года всего на 0,1%. Такие данные содержатся в докладе Национальной статистической службы Великобритании.

Аналитики службы считают, что самая длительная в истории рецессия, закончилась. Другими словами, экономика Великобритании стала выправляться, учитывая, что шесть кварталов подряд, отмечалось сокращении ВВП страны. Такой показатель стал рекордом с 1955 года. Сокращение ВВП Великобритании в годовом исчислении составило 3,2%. Объем промышленного производства в Еврозоне в ноябре увеличился на 1,0%, после спада в октябре на 0,3%. Об этом также сообщил Eurostat.

К уровню ноября 2008 года объем промышленного производства сократился на 6,4%. Объем промышленного производства в ЕС-27 в целом увеличился в ноябре на 0,9%, после спада в октябре на 0,7%. Ноябрьский рост оказался более значительным, нежели это предсказывали большинство специалистов. Во Франции прирост промышленного производства в ноябре достиг 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем, а в Германии – 0,7%. Положительное сальдо торгового баланса Еврозоны за ноябрь 2009 года по предварительным данным составило 4,8 млрд. евро по сравнению с отрицательным сальдо на 7 млрд. евро в ноябре 2008 года. Об этом говорится в сообщении Eurostat.

В октябре положительное сальдо торгового баланса составляло 6,6 млрд. евро по сравнению с отрицательным на 1,2 млрд. евро в октябре 2008 года. С учетом сезонных колебаний в ноябре по сравнению с октябрем экспорт упал на 0,4%, а импорт вырос на 0,3%. В ЕС-27 зафиксирован дефицит торгового баланса в 5,8 млрд. евро по сравнению с 24,4 млрд. евро за ноябрь 2008 года. В октябре отрицательный торговый баланс был 4,8 млрд. евро по сравнению с 18,3 млрд.

за октябрь 2008 года. Экспорт ЕС-27 в ноябре 2009 года по сравнению с октябрем вырос на 1,.9%, а импорт - на 1,5%. Потребительские цены в Еврозоне в январе 2010 года выросли в годовом исчислении, о чем свидетельствуют предварительные данные Eurostat. Индекс потребительских цен в Еврозоне в январе 2010 года вырос на 1,0% после того, как поднялся на 0,9% в декабре. Аналитики ожидали, что индекс в январе вырастет на 1,2%. Таким образом, потребительские цены в Еврозоне выросли уже на протяжении третьего месяца подряд, после пяти месяцев дефляции. В ЕС-27 в декабре 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года потребительские цены выросли на 1,4%. Уровень безработицы в Еврозоне в декабре 2009 года составил 10%, увеличившись по сравнению с пересмотренным в меньшую сторону ноябрьским значением, - говорится в материалах Eurostat. Аналитики прогнозировали, что безработица в декабре составит 10,1%. По пересмотренным данным уровень безработицы в ноябре 2009 года составил 9,9%, а не 10,0%, как сообщалось ранее.

В течение 2009 года уровень безработицы в Еврозоне вырос на 1,8%. В ЕС-27 в декабре 2009 года уровень безработицы составил 9,6% (рост за год – 2,0%). Несмотря на оживление экономики стран ЕС во второй половине 2009 года, аналитики предупреждают, что говорить о полном завершении кризиса в регионе преждевременно, т. к. во многих странах ЕС ВВП в третьем-четвертом кварталах был значительно ниже прошлогоднего. Между тем, прогноз роста экономики Еврозоны на 2010 год, опубликованный Европейским Центробанком (ЕЦБ) в декабре, остается в силе, хотя денежно-кредитные власти опасаются рисков со стороны американских банков. В январе в ЕЦБ подтвердили, что рост ВВП Еврозоны в этом году должен составить 0,1-1,5%, как и было указано ранее. По оценкам правительства Бразилии, ВВП страны вырос в IV квартале 2009 года примерно на 9,0% по сравнению с предыдущим кварталом. Подтолкнуло рост данного показателя увеличение внутреннего потребительского спроса и восстановление объемов экспорта.

«Внутренний рынок действительно растет. Потребители тратят больше, что поддерживает общий экономический рост», - сообщил в ходе ежегодной латиноамериканской бизнес-конференции в Сингапуре заместитель министра торговли Бразилии Велбер Баррал. Объем бразильского экспорта в 2009 году снизился примерно на 22%, однако в ноябре 2009 года экспорт в США вырос сразу на 20%. По прогнозу замминистра, ВВП крупнейшей экономики Латинской Америки в 2010 году может вырасти на 5%, а в нынешнем - от 1% до 1,5%. Рост прямых инвестиций в Бразилию в 2010 году может превысить 40 млрд. долл. по сравнению 30 млрд.

долл. в 2009 году. Однако резкое увеличение объема иностранных капиталовложений в экономику страны привело к росту стоимости местной валюты. Это сделало бразильские экспортные товары менее конкурентоспособными на мировом рынке. Нынешний курс в 1,7 бразильских реала по отношению к доллару США, по мнению замминистра, "завышен". В III квартале 2009 года, по данным Институт географии и статистики (IBGE), ВВП Бразилии вырос на 1,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Однако несмотря на положительную динамику, экономика страны по-прежнему не вышла на докризисный уровень: по сравнению с аналогичным показателем 2008 года ВВП Бразилии уступил 1,2%. Между тем, еще в сентябре 2009 года IBGE объявил об окончании в стране технической рецессии после того, как во II квартале 2009 года впервые после кризиса ВВП крупнейшей страны Латинской Америки года зафиксировал рост в объеме 1,9% по отношению к первым трем месяцам года.

Экономика Мексики также вышла из рецессии, о чем свидетельствует тот факт, что по итогам III квартала 2009 года ВВП страны вырос на 2,9% по сравнению с предыдущим кварталом. Достигнутый показатель является «очень хорошей новостью», которая означает окончание рецессии, и «мы будем активно работать, чтобы обеспечить дальнейшее восстановление экономики и ее рост в ближайшие годы», - пообещал президент Мексики Фелипе Кальдерон. По оценкам аналитиков, в IV квартале 2009 года ВВП Мексики вырос на 1,2% по сравнению с третьим кварталом. В числе положительных экономических показателей глава государства указал, что в Мексике не только удалось избежать роста безработицы, но и создать новые рабочие места. Этот процесс продолжается уже на протяжении последних пяти месяцев, только в октябре работой были обеспечены дополнительно 80 тысяч граждан. Фелипе Кальдерон также сообщил, что инфляцию в стране удалось удержать на уровне 4,6%. Это самый низкий показатель с 2008 года.

По прогнозу президента, экономический рост в стране составит 3,0% в 2011 году, а в 2012 году, когда истекает срок его полномочий, - не менее 5,0%. Самый тяжелый период в экономике Мексики начался в конце 2008 года, когда ВВП республики сократился сразу на 1,6% в период с октября по декабрь. В 2008 году рынок услуг Мексики показал нулевой рост, а спад в автомобильной промышленности составил около 4%. Наибольшее сокращение производства пришлось на легкую промышленность - 11,5%. Местные эксперты объясняли это, в частности, большой зависимостью латиноамериканской страны от США, куда направляется более 80% ее экспортных поставок. В I полугодии 2009 года ВВП Мексики упал на 10,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В целом в 2009 году, по оценкам аналитиков, падение ВВП Мексики составило от 6,5% до 7,0%. По окончательным данным, ВВП Японии в III квартале 2009 года увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Данный показатель не оправдал ожидания экспертов, которые прогнозировали прирост на 0,7%. В годовом выражении прирост ВВП составил 1,3%. Это также значительно хуже прогноза экспертов, которые ожидали роста на 4,8%. Снижение объемов промышленного производства в Японии в 2009 году составил 22,4% по сравнению с предыдущим годом. Масштабы снижения индекса стали самыми большими с начала ведения подобной статистики в 1953 году, о чем сообщило Министерство экономики и промышленности. При этом, по данным за декабрь, объем промышленного производства в Японии вырос на 2,2% по сравнению с ноябрем, стабильный рост продолжается уже десять месяцев подряд.

Основной причиной роста эксперты министерства считают рост производства деталей для электроники как для внутреннего рынка, так и на экспорт, прежде всего, в страны Азии. Продолжается процесс восстановления производства деталей для сотовых телефонов и музыкальных плееров, экспортируемых в Азию. В самой Японии отмечается рост производства телевизоров с плазменным или ЖК-экраном благодаря введенной системе экобаллов, поощряющей покупку новой энергосберегающей и экологически чистой бытовой техники. Однако эксперты министерства считают ситуацию по-прежнему серьезной несмотря на продолжающийся рост индекса. «Ситуация на рынке рабочей силы, снижение доходов населения продолжают оставаться тяжелыми. Необходимо дальнейшее серьезное изучение перспектив экономической конъюнктуры», - считают эксперты Министерства экономики Японии.

Профицит торгового баланса Японии в декабре 2009 года составил 545,32 млрд. иен по сравнению с профицитом 371, 26 млрд. иен месяцем ранее и дефицитом 322,23 млрд. иен в декабре 2008 года. Об этом сообщило Министерство финансов страны. Аналитики прогнозировали, что профицит торгового баланса Японии в декабре 2009 года составит 588,4 млрд. иен. Объем экспорта в декабре 2009 года вырос на 12,1% в годовом исчислении до 5,41 трлн.

иен, а объем импорта сократился на 5,5% до 4,87 трлн. иен. В целом в 2009 году профицит торгового баланса Японии вырос на 36,1% по сравнению с 2008 годом и достиг 2,81 трлн. иен. Между тем, объем экспорта в 2009 году снизился на 33,1%, а импорта – на 34,9%. Потребительские цены в Японии в декабре 2009 года снизились на 1,3% в годовом исчислении. При этом по сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены снизились на 0,1% (в ноябре потребительские цены в Японии снизились на 1,7% в годовом исчислении). По прогнозу Банка Японии, потребительские цены в стране снизятся на 0,5% в следующем финансовом году, который начнется в апреле, и на 0,2% в последующие 12 месяцев. Уровень безработицы в Японии в декабре 2009 года понизился на 0,1 процентного пункта по сравнению с предыдущим месяцем и составил 5,1% (с учетом сезонных колебаний).

Такие данные опубликовало статистическое бюро МВД Японии. Аналитики ожидали роста этого показателя до 5,3%. Абсолютное число безработных в стране в декабре 2009 г. составило 3,17 млн. человек, что на 140 тыс. человек (4,2%) меньше, чем в ноябре 2009 года. По данным Министерства труда Японии, соотношение рабочих мест и количества претендентов составило за декабрь 0,46 (46 рабочих мест на 100 претендентов) по сравнению с 0,45 месяцем ранее. Значение индекса соответствует прогнозам аналитиков. Кроме этого, в декабре было зарегистрировано 87 новых объявлений о работе на 100 человек, максимальное количество с января 2009 года. Между тем, ВВП Китая в IV квартале 2009 года увеличился на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года.

Благодаря этому по итогам 2009 года китайская экономика выросла на 8,7%. Об этом сообщается в официальном пресс-релизе Национального бюро статистики КНР. Показатель в 10,7% превысил прогноз властей Китая. Изначально предполагалось, что по итогам 2009 года экономика страны должна вырасти на 8,0%, затем официальный прогноз был повышен до 8,5%. В 2008 году экономика страны увеличилась в объеме на 9,0%. В третьем квартале ВВП Китая увеличился на 8,9%, во втором - на 7,9%, а в первом - на 6,1%. Поддержку экономике оказала крупномасштабная антикризисная госпрограмма, на реализацию которой было запланировано потратить 4 триллиона юаней (585 миллиардов долларов). В 2009 году Китаю также удалось, несмотря на кризис, нарастить золотовалютные резервы, и так крупнейшие в мире. По итогам года ЗВР Китая увеличились на 453 млрд. долл. (на 23,3%), составив 2,399 трлн. долл.

По объемам экономики Китай занимает третье место после США и Японии. Однако ожидается, что в 2010 году китайская экономика может обойти японскую. Росстат опубликовал первые предварительные итоги подсчета российского ВВП за прошлый год. Он составил в текущих ценах 39,016 трлн. рублей, что на 7,9% меньше, чем в 2008 г. Напомним, что по итогам 2008 года российская экономика выросла на 5,6%. Соответственно, за два года «очищенная» от сезонного влияния цифра ВВП снизилась на 2,3%. Но такой результат все равно оказался значительно лучше ожидаемого.

Ранее Минэкономразвития прогнозировало, что падение ВВП России в 2009 году составит 8,5%. Инфляция упала до 8,8% в 2009 году, и ожидается, что к середине года она упадет до 5% в годовом исчислении с тем, чтобы немного ускориться и превысить 6% к концу 2010 года», - предсказывают аналитики Goldman Sachs. Объем промышленного производства в России в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизился на 10,8%, о чем сообщила Федеральная служба государственной статистики (Росстат). При этом промышленное производство в декабре 2009 года по сравнению с декабрем 2008 года выросло на 2,7%, по сравнению с ноябрем 2009 года - на 5,0%. Ранее Росстат сообщал, что по итогам 11 месяцев 2009 года объем промышленного производства в России по сравнению с январем-ноябрем 2008 года снизился на 12%. При этом промышленное производство в ноябре 2009 года по сравнению с ноябрем 2008 года выросло на 1,5%, по сравнению с октябрем 2009 года - на 2,0%. Объем добычи полезных ископаемых за 2009 года сократился на 1,2%, объем производства в обрабатывающих отраслях промышленности - на 16%; объем производства и распределения электроэнергии, газа и воды - на 4,8% по сравнению с 2008 годом. Объем добычи нефти и газового конденсата в 2009 года увеличился на 1,2% и составил 494 млн. т. Объем добычи газа сократился на 12,1% - до 584 млрд. куб м. Объем добычи угля снизился на 9,2% - до 298 млн. т. Объем производства железной руды упал на 8,1% - до 92 млн. т. Объем добычи золота возрос за год на 5,4%. Объем производства электроэнергии сократился за 2009 года на 4,6% - до 992 млрд. кВт ч, а теплоэнергии - на 1,4% - до 1341 млн. Гкал. В Минэкономразвития ранее прогнозировали, что по итогам 2010 г. рост ВВП России составит 3,1% при средней цене на нефть $65 за баррель. Всемирный банк обещал примерно столько же (3,2%), но при цене на нефть $76. Больше всего нам давали в МВФ - 3,5%. Российские специалисты все эти цифры уже называют консервативными. По словам Осина, он считает возможным рост ВВП на уровне 4% из-за влияния госрасходов и за счет ожидаемого улучшения показателей российского нетто-экспорта.

«При этом сегмент частного кредитования и инвестиций вряд ли продемонстрирует в этой перспективе значимое повышение активности, - считает Осин. - Размер «плохих» долгов в данном секторе по-прежнему велик, более того, рост просрочки по кредитам пока продолжается. Это не только российская, но и общемировая тенденция».



Автор: admin 9-03-2016, 15:06 Комментарии: 0 Просмотров: 16

РЕКЛАМА

РЕКЛАМА

РЕКЛАМА

Цитата дня

Большинство людей начинают интересоваться акциями, когда все остальные интересуются. Время интересоваться — это когда никто другой не интересуется. Вы не можете купить что-либо популярное и выиграть от этого.

 
 
Карта